Hace tiempo que el planeta enfrenta situaciones preocupantes a nivel climĆ”tico, de sustentabilidad y, cada vez mĆ”s, de equidad social y econĆ³mica. La ICC brindĆ³ un seminario sobre finanzas sostenibles, realidad y expectativas. Hispanic Target resume lo relevante de un encuentro mĆ”s que interesante sobre el tema.
El caso de Argentina
Pablo CortĆnez es economista y mĆ”ster en finanzas. Lidera el Ć”rea de Finanzas Sostenibles de FundaciĆ³n Vida Silvestre y es asesor en la estructuraciĆ³n de proyectos sostenibles.
A modo introductorio, explicĆ³ que āTodo lo que tiene que ver con el financiamiento y la polĆtica climĆ”tica tuvo dos hechos clave en 2015. Uno es el lanzamiento de los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) y las 169 metas de Desarrollo Sostenible de Naciones Unidas, que implican un compromiso muy importante respecto del fondeo necesario para que se cumplan esas metas en todos los paĆses del mundo. El otro es la firma, en diciembre de ese aƱo, del acuerdo de Paris, que compromete a la mayorĆa de los paĆses del mundo a limitar el incremento de la temperatura promedio del planeta a solamente 1,5 grados centĆgradosĀ respecto de lo registrado antes de la era industrialā.
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CortĆnez agregĆ³: āEl problema es que ya hemos incrementado 1,1 grados la temperatura media. Por eso, la financiaciĆ³n de polĆticas para el cambio climĆ”ticoĀ es fundamental y especialmente para nuestra regiĆ³n, AmĆ©rica Latina, donde el fondeo no abundaā.
ĀæQuĆ© son las finanzas sostenibles? āEs incorporar criterios ambientales, sociales y de gobierno -tanto desde el lado de las inversiones como de lo que se llama ‘riesgo ambiental social’ corporativo. Esto estĆ” muy relacionado con el sector bancario, las inversiones y en particular con los inversores internacionalesā sostuvo el economista.
“Se trata de incorporar criterios ambientales, sociales y de gobierno, tanto desde el lado de las inversiones como del riesgo ambiental social corporativo”
CortĆnez seƱalĆ³ ademĆ”s que se advierte una tendencia firme en el mercado internacional de empresas que se comprometen con la descarbonizaciĆ³n, algo que tiene que ver tambiĆ©n con las exigencias y los cambios que hay en los consumidores. AquĆ son claves ademĆ”s las pymes, proveedoras de algunas de las materias que usan las grandes compaƱĆas.
Los Bonos Verdes: quĆ© son y cuĆ”l es su propĆ³sito
āEsta tendencia impulsĆ³ al sector financiero para que entren en escena los bonos temĆ”ticos; los mĆ”s famosos son los llamados bonos verdes, pero hay otras iniciativas como los project finance, Ćndices de sustentabilidad, mercado de capitales, la apertura e informaciĆ³n vinculada al cambio climĆ”tico, inversores responsables, reguladores de mercados financieros, el sector de seguros como prinipal inversor institucional y otros actores que componen este microsistema de finanzas sosteniblesā describiĆ³ el especialista.
Estos bonos āson instrumentos que pueden ser emitidos por un pais, un municipio, un banco, una empresa o un organismo multilateral de crĆ©dito. Lo fundamental aquĆ es el destino de esos fondos: si son destinados a energĆas renovables por ejemplo, se lo va a llamar ābono verdeā. Pero ademĆ”s hay que determinar cuĆ”l es la elegibilidad de esos proyectos. EnergĆa renovable de hasta cuĆ”ntos megas, si es solar, fotovoltaica, etc, y quiĆ©nes serĆ”n las empresas beneficiariasā ejemplificĆ³.
Los nĆŗmeros hablan
CortĆnez enseĆ±Ć³ varios grĆ”ficos que demuestran que, a nivel global, en los Ćŗltimos 6 aƱos se han incrementado los bonos sostenibles y sociales, sobre todo a partir del acuerdo de ParĆs. En 2021 se emitieron 517 mil millones de dĆ³lares, lo que es aproximadamente un 20% por encima del PBI de la Argentina.
A nivel LATAM, los bonos verdes representan apenas el 2% del total mundial, āesto implica que hay una gran necesidad de fondeo. Energia es lo que mĆ”s se encuentra entre estos bonos, pero tambiĆ©n hay de transporte y uso de la tierra (datos 2020)ā sumĆ³ el economista.
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CortĆnez impulsĆ³ junto a BID Invest el Protocolo de Finanzas Sostenibles de Argentina, firmado por mĆ”s de 20 bancos que representan 80% del sistema. Es uno de los mayores avances del paĆs en este sentido.
El caso de Paraguay
MarĆa Gabriela Melgarejo Alem (Paraguay) ā Abogada y miembro de la comisiĆ³n de Ambiente y EnergĆa de ICC local.
Melgarejo partiĆ³ de una base: a nivel financiamiento, Paraguay cuenta con una guĆa de riesgos ambientales y sociales sugeridos por el banco central de ese paĆs, y una Mesa de Finanzas Sostenibles compuesta por 18 instituciones financieras.
āParaguay propuso para la prĆ³xima trienal del Instituto Internacional para la UnificaciĆ³n del Derecho Privado (UNIDROIT) que se estudie la naturaleza jurĆdica de los crĆ©ditos voluntarios de carbonoā enfatizĆ³ la expositora.
La idea se basa en la certeza de que el esfuerzo global para reducir las emisiones de carbono serĆ” permanente y durable, mĆ”s allĆ” de 2030. āSobre todo en lo relacionado con la cadena de suministros, de fabricaciĆ³n y de transporteā puntualizĆ³ Melgarejo.
El caso de Bolivia
Mario Ballivian Cabrera (Bolivia) ā Abogado y Master en Derecho Petrolero.
AquĆ se seƱalĆ³ como fundamental la necesidad de un cambio de cultura de finanzas, bajo criterios ESG (Enviromental, Social y Governance) y de alianzas donde el sector finaciero āes un vector fundamental de la transformaciĆ³n, al integrar estos criterios en la toma de decisiones para la financiaciĆ³n. Son los grandes facilitadores de medidas sostenibles a tomar por las empresasā manifestĆ³ Cabrera.
A su vez, mencionĆ³ tres ejes en que hubo avances en Bolivia:
- El institucional: la formaciĆ³n de una Mesa de finanzas sostenibles; con 20 actores del sector financiero y grandes grupos empresariales, con la meta de promover financiamiento e incentivos para que las instituciones promuevan estos cambios. āEsto conforma una hoja de ruta sobre la situaciĆ³nā explicĆ³.
- Instrumentos de apoyo: elaboraciĆ³n de sistemas de monitoreo y reporte para medir el impacto de los instrumentos financieros. Un protocolo verde para la banca.
- SensibilizaciĆ³n y capacitaciĆ³n: āen 2021 se realizĆ³ el primer foro internacional de finanzas sostenibles con expertos de distintos paisesā comentĆ³ Cabrera que ademĆ”s destacĆ³ la proliferaciĆ³n, gradual, de programas de capacitaciĆ³n tanto para el pĆŗblico en general como para actores del sector financiero.
ĀæCuĆ”les son los retos? El especialista los categorizĆ³ de esta manera segĆŗn sectores:
Conclusiones sobre finanzas sostenibles en Latam
CortĆnez considerĆ³ que āla tendencia de inversiones en bonos temĆ”ticos estĆ” en aumento, y tiene que ver con la concientizaciĆ³n de los decisores actuales sobre que lo sostenible es, en el mediano y largo plazo, mĆ”s rentable. El engagement tambiĆ©n se da desde el punto de vista de los inversores. Hoy hay fondos de inversiĆ³n, de seguros, con este tipo de acciones. Hay fondos soberanos como el noruego, que tiene como premisa invertir en este tipo de bonos. Y hay grupos de takeholders que ya ocupan un lugar en directorios de empresas que empujan a que se hagan esas inversiones. Desinvertir en lo ‘fĆ³silā para invertir en lo verde es posible, pero llevarĆ” tiempo porque tampoco hay que generar un colapso de desinversionā.
Si quieres ver y escuchar todo el seminario completo: